Investing.com — Kraft Heinz hisseleri, The Wall Street Journal’ın cuma günü şirketin bölünmeyi değerlendirdiğini bildirmesinin ardından odak noktası haline geldi. Şirket potansiyel olarak market ürünleri bölümünü ayırırken, daha yüksek marjlı soslar ve sürülebilir ürünler bölümünü elinde tutabilir.
Ancak Bank of America analistleri, bu hamlenin anlamlı bir değer artışı yaratacağı konusunda şüpheli.
BofA müşterilerine gönderdiği notta şöyle yazdı: “KHC’nin cuma günkü 27,14 dolar kapanış fiyatında önemli bir yükseliş potansiyeli görmüyoruz.” Bu değerlendirmede Taste Elevation’ın (Heinz, Philadelphia) kalacağı ve Grocery-co’nun (Kraft, Oscar Mayer, Velveeta) ayrılacağı varsayılıyor.
Firma, hisse senedi için Düşük Performans notunu ve 29 dolar hedef fiyatını korudu.
BofA şunları belirtti: “Taste-Elevation-co’nun HNZ’nin tarihsel aralığının üst sınırında (12x) ve Grocery-co’nun KRFT’nin tarihsel aralığının alt sınırında (8x) değerlendirildiğini varsayarsak, sınırlı bir değerleme potansiyeli görüyoruz.” Bölünmeden kaynaklanan olumsuz sinerji etkileri satışların %7’sini azaltabilir.
BofA, 2023’te Kuzey Amerika tahıl işini ayıran ve bir yıldan kısa süre sonra satın alma hedefi haline gelen Kellanova (NYSE:K) ile paralellikler kurdu.
Bununla birlikte, rapor Kraft Heinz’ın (NASDAQ:KHC) benzer sonuçları elde edip edemeyeceğini, özellikle zayıf temel göstergeler ve Oscar Mayer gibi varlıklar etrafındaki sorular göz önüne alındığında sorguladı.
BofA, bölünmenin hikayeyi basitleştirebileceği sonucuna vardı, ancak “önemli değer yaratma yolu muhtemelen Taste-Elevation-co’nun Kellanova’ya benzer bir sonuç elde etmesine bağlı.”
Bu arada, Morgan Stanley (NYSE:MS) de acil değer yaratma konusunda ikna olmamış durumda. Ancak yatırımcı duyarlılığının “zayıf/ilgisiz olduğunu” ve “potansiyel bir işlem teklifi hakkında daha fazla netlik sağlanana kadar hissenin destek bulacağını” belirtti.
Firma ayrıca “algılanan parçaların toplamı değerinin kilidini açmanın en belirgin gerekçe olacağını” ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
