Truist, Oshkosh hissesinin ’görmezden gelinemeyecek kadar ucuz’ olduğunu söyleyerek yükseltti
Investing.com — Truist, Oshkosh (NYSE:OSK) Corp’u Tut’tan Al’a yükseltti ve hedef fiyatını 93 dolardan 127 dolara çıkardı. Şirket, çekici değerleme, mesleki segmentte güçlü sipariş birikimi ve toparlanmaya hazır dip seviyedeki savunma marjlarını gerekçe gösterdi.
Truist şöyle belirtti: “Oshkosh, Makine kapsama evrenimizde en ucuz isim.” Firma, hissenin sadece 8,3x ileriye dönük kazanç ve 5,9x EV/EBITDA ile işlem gördüğünü, bunun da daha geniş gruba göre yaklaşık yüzde 40 indirim anlamına geldiğini vurguladı.
Yeni hedef fiyat yüzde 29 yükseliş potansiyeli sunuyor ve firmanın revize edilmiş 2026 hisse başına kazanç tahmini olan 12,55 doların 11 katına dayanıyor.
Truist, Oshkosh’un mesleki segmentini kilit itici güç olarak görüyor. Bu segment, şirketin 14,6 milyar dolarlık sipariş birikiminin yüzde 45’ini temsil ediyor ve 2025 mali yılı kârlarının yüzde 58’ini oluşturması bekleniyor.
Mesleki marjlar son on yılda önemli ölçüde genişledi ve itfaiye aracı sipariş birikimi artık üç yılın ötesine uzanıyor.
Savunma segmentinde Truist, en kötünün geride kaldığına inanıyor. Yeniden fiyatlandırılmış eski sözleşmeler kârlı hale geldikçe ve Yeni Nesil Teslimat Aracı (NGDV) üretimi hızlandıkça marjların 2026’da iyileşmesi bekleniyor.
Oshkosh, 2025’in sonlarında tam hızlı üretime ulaşıldığında yıllık 16.000-20.000 NGDV birimi hedefliyor.
Aracı kurum, 2025’te yüzde 15 gelir düşüşü öngören Erişim Ekipmanları (AE) işindeki zayıflığa dikkat çekti. Bununla birlikte Truist, piyasanın aşırı kötümser olduğunu ve yüzde 22 AE satış düşüşü ve keskin marj daralması senaryosunu fiyatlandırdığını savundu.
Bu aşırı durum altında bile, hisse tipik bir dip çarpanı olan 20x’e karşılık 15x kazanç ile işlem görecek.
Truist, kurulumu çekici olarak nitelendirerek güçlü kazanç görünürlüğü, sağlıklı bilanço ve tüm iş segmentlerinde 2026’ya kadar yukarı yönlü potansiyel olduğunu belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
